Libro: Grip of Death
por Michael Rowbotham
Un estudio del dinero moderno, la esclavitud por deuda y la economía destructiva
Citas:
"...todos los países del mundo sufren una deuda nacional masiva y en constante aumento. Gran Bretaña tiene una deuda nacional que se acerca rápidamente a los 600 mil millones de dólares. La deuda de Canadá ha alcanzado los 560 mil millones de dólares y la de Alemania supera ahora los 500 mil millones de marcos alemanes. ¿Son estos países pobres? No más que Japón, con una deuda equivalente a dos billones de dólares, o América, con una deuda nacional que ya supera los cinco billones de dólares. Dado que las naciones más pobres están paralizadas por su endeudamiento con las instituciones crediticias internacionales y los bancos extranjeros, el panorama general es el de un mundo que sufre una insolvencia aguda y cada vez peor.
"Pero esto es realmente ilógico y absurdo... La pregunta casi se hace sola. Si todas las naciones del mundo están endeudadas, ¿a quién le deben? Racionalmente, donde hay un deudor, debería haber alguien más que sea un acreedor. Si cada nación está endeudada, ¿quién, precisamente, le debe a quién? Además del absurdo lógico de que todas las naciones estén simultáneamente insolventes, tales deudas nacionales crecientes son una contradicción completa de la riqueza real y obvia de estas naciones.
"En realidad, no es en absoluto sorprendente que las naciones estén crónicamente endeudadas, que los gobiernos tengan recursos inadecuados, que los servicios públicos estén subfinanciados y que la gente esté acosada por hipotecas y sobregiros. La razón de toda esta escasez monetaria e insolvencia es que el sistema financiero utilizado por todas las economías nacionales del mundo se basa en la deuda".
El autor ha dado permiso para la circulación de este capítulo introductorio en Internet.
"'The Grip of Death' es una traducción literal de 'hipoteca', cuando el dueño de una casa empeña su casa a otro con un apretón de manos... hasta la muerte."
Capítulo 1: El sistema financiero basado en la deuda
Cuando una profesión no cumple, la gente inevitablemente sufre. Cuando esa profesión es el estudio y la práctica de la economía, el mundo entero sufre. La avalancha de problemas sociales y ambientales provocados por los esfuerzos de la humanidad por ser "económicos" sugiere que la profesión de la economía no solo está fallando, sino que sus consejos están resultando asombrosamente destructivos.
Nuestros funcionarios gubernamentales, economistas políticos y columnistas de periódicos parecen intelectualmente satisfechos con los arreglos actuales, ajenos a la profundidad de la crisis que la economía presenta al mundo. Todavía discuten alegremente sobre los peligros del "sobrecalentamiento" o la necesidad de "enfriarse", como si una economía que funciona como una caldera doméstica o una tostadora de cocina proporcionara una base aceptable para coordinar la actividad humana. También parecen perfectamente satisfechos de continuar con "los negocios como de costumbre", sin cuestionar las declaraciones más sorprendentes y contradictorias que emanan del mundo del dinero y la economía.
Por ejemplo, todos los países del mundo sufren una deuda nacional masiva y en constante aumento. Gran Bretaña tiene una deuda nacional que se acerca rápidamente a los 400 mil millones de libras. La deuda de Canadá ha alcanzado los 560 mil millones de dólares y la de Alemania supera ahora los 500 mil millones de marcos alemanes. ¿Son estos países pobres? No más que Japón, con una deuda equivalente a dos billones de dólares, o Estados Unidos, con una deuda nacional que ya supera los cinco billones de dólares. Dado que las naciones más pobres están paralizadas por su endeudamiento con las instituciones crediticias internacionales y los bancos extranjeros, el panorama general es el de un mundo que sufre una insolvencia aguda y cada vez peor.
Pero esto es realmente ilógico y absurdo… La pregunta casi se hace sola. Si todas las naciones del mundo están endeudadas, ¿a quién le deben? Racionalmente, donde hay un deudor, debería haber alguien más que sea un acreedor. Si cada nación está endeudada, ¿quién, precisamente, le debe a quién? Además del absurdo lógico de que todas las naciones estén simultáneamente insolventes, tales deudas nacionales crecientes son una contradicción completa de la riqueza real y obvia de estas naciones. Esto se subraya por el hecho de que las naciones que tienen las mayores deudas nacionales son aquellas con las economías más avanzadas. ¿Qué podemos decir a las naciones en desarrollo que luchan bajo el peso de su deuda, naciones que han copiado nuestras instituciones económicas y aspiran a una vida libre de pobreza? "¡Trabajen duro, y un día su deuda será tan pequeña como la de Estados Unidos, solo cinco billones de dólares!"
Estas no son las únicas declaraciones financieras contradictorias que quedan prácticamente sin ser cuestionadas por la mayoría de los economistas. Además de las crecientes deudas nacionales, el nivel de deuda privada que soportan las personas y las empresas también está aumentando. El total de préstamos, hipotecas, descubiertos y compras con tarjeta de crédito es masivo y en Gran Bretaña asciende a unos 780 mil millones de libras, de los cuales 500 mil millones son asumidos por la gente común. Los estadounidenses, supuestamente los ciudadanos más ricos que jamás hayan pisado la faz del planeta, son las personas más endeudadas del mundo, con deudas hipotecarias que actualmente suman 4.2 billones de dólares. Se dice que van de compras con sus tarjetas de crédito reforzadas. Al igual que con las deudas nacionales, tal escalada de la deuda doméstica es una contradicción completa de la riqueza presente en esas naciones.
Cualquier evaluación realista de la situación debe concluir que Estados Unidos, Gran Bretaña y muchas otras naciones desarrolladas poseen economías fantásticamente ricas. Una deuda personal tan extensa es una completa tergiversación de la situación real. Es más, las naciones se vuelven cada vez más ricas, no menos, a medida que los avances tecnológicos aumentan su ya enorme capacidad de producción. Pero, ¿dónde está el reflejo financiero de este desarrollo? ¿Y por qué no hay una retroalimentación natural de esta riqueza real en una menor presión para trabajar y producir? El reflejo financiero de la riqueza no existe; de hecho, el sistema financiero registra todo lo contrario a la riqueza. Solo hay una deuda creciente que somete a nuestras economías y a quienes trabajan en ellas a una presión financiera y una pobreza monetaria cada vez más intensas.
Confianza en el dinero
Todos —y claramente los economistas— asumen que el dinero es un medio neutral y preciso; que el dinero no hace más que reflejar los hechos económicos. Esta confianza se muestra en la aceptación incuestionable, no solo de deudas poco realistas, sino de toda una gama de otros datos monetarios. Por ejemplo, Estados Unidos está expandiendo actualmente su ya colosal producción —pero no para abastecerse a sí mismo—, simplemente impulsado por la necesidad de obtener ingresos por exportaciones para mejorar su balanza de pagos. Al mismo tiempo, muchas naciones del Tercer Mundo se esfuerzan por desarrollar un sector exportador más fuerte, de nuevo sin producir bienes para sí mismas, sino para mejorar su balanza de pagos con el fin de financiar los pagos de la deuda. Así, tenemos la extraña situación en la que la nación más rica del mundo busca aumentar la producción simplemente para seguir siendo financieramente viable, mientras que las naciones más pobres, que necesitan desesperadamente mejorar su agricultura e infraestructura industrial domésticas, están orientando sus economías hacia un mercado mundial saturado —todo esto impulsado por consideraciones monetarias. Esto, de nuevo, sitúa a la economía, y a la economía financiera en particular, simplemente en el reino de la irrealidad.
No es solo en la esfera macroeconómica donde prevalecen las dudosas declaraciones monetarias. Cada presupuesto y cada elección están dominados por planes de gasto, recortes de gasto, ahorros aquí y acusaciones de dinero malgastado allá. "Los planes de gasto del otro partido no cuadran", corean todos. Decenas de economistas y comentaristas políticos se apiñan en torno a sus calculadoras para comprobar si las promesas de un partido tienen más credibilidad financiera que las del otro. Con un grito triunfante, se afirma que "no hay suficiente dinero"... Así que no podemos hacerlo. Se confía en el dinero. El dinero es aceptado como el árbitro final. El dinero es la verdad económica general; la realidad limitante. Y si no hay suficiente dinero, pues así es...
Pero esta escasez perenne de fondos gubernamentales, consagrada en el repetitivo grito "No tenemos dinero", debe ser cuestionada. El dinero es un invento humano, y que una economía entera esté perpetuamente en la posición de no poder hacer lo que quiere, simplemente por falta de trozos de papel con números, es una fuerte evidencia de que la escasez de esos trozos de papel y números carece de toda validez. Consideremos algunas de las decisiones tomadas en busca de recortes de gastos... El edificio ya está allí, el equipo está en su lugar, las personas empleadas allí pueden ser buenas en sus trabajos, brindando un servicio muy valioso a los residentes locales. Y luego llega un "Hombre de traje gris" que nos dice que el hospital, la universidad, la biblioteca, la oficina de correos, la estación de guardacostas, el laboratorio de investigación, la piscina o lo que sea tiene que cerrar por falta de dinero. Pero, ¿en qué sentido posible no podemos permitirnos lo que ya tenemos y que ya está allí?
Un pueblo puede necesitar desesperadamente una escuela, un centro comunitario o reparaciones en sus carreteras y desagües. Las materias primas pueden estar inactivas en un almacén de constructores, la gente puede estar desesperada por trabajar, pero no hay suficiente dinero... así que no podemos hacerlo. ¿En qué sentido posible no podemos permitirnos hacer lo que claramente podemos, en términos físicos, lograr? Esta situación se acepta porque se asume que las declaraciones monetarias son válidas y que la falta de dinero significa la falta de algo vital. Pero, ¿qué falta? Si la falta de dinero se viera acompañada de una falta de mano de obra, materias primas, deseo o demanda, eso al menos sería racional. Que una persona no tenga suficiente dinero es racional; que una economía entera no tenga constantemente suficiente dinero, y por lo tanto se le impida hacer lo que claramente es capaz de hacer, es absurdo.
Se confía en el dinero. Se confía en las estadísticas monetarias. Nadie se niega a pagar su hipoteca alegando que el sistema monetario es defectuoso. Nadie se queja al gobierno de que la última campaña de exportación para obtener divisas está mal dirigida porque nuestras cifras de balanza comercial son una tergiversación. Cuando los ministros afirman que no pueden financiar algún servicio, nadie dice: "Sus cifras son irrelevantes". Casi todo el mundo asume que las cifras financieras proporcionan una declaración precisa de nuestros asuntos. Si realmente estamos tan profundamente endeudados y al borde de la insolvencia a diario, entonces seguramente todos debemos trabajar más duro. Todos los economistas, políticos, empresarios y expertos industriales están de acuerdo, así que simplemente debemos recortar gastos, ser más competitivos, mejorar la productividad, iniciar nuevas empresas, crear más puestos de trabajo, exportar más a otros países. Están diciendo lo mismo en América, Francia, Alemania, Suecia, Canadá y Japón. Trágicamente, ahora están diciendo lo mismo en Sudán, Etiopía, Madagascar, Filipinas, Sri Lanka.
Este libro cuestiona la suposición generalizada de que las declaraciones y estadísticas monetarias comúnmente utilizadas como base de las decisiones económicas son válidas. La confianza general en el dinero moderno y en los juicios monetarios es totalmente errónea; la aparente neutralidad del actual sistema financiero es bastante falsa. El dinero moderno no es un medio neutral; de hecho, la forma en que se crea actualmente el dinero le confiere una naturaleza específica y un grave sesgo. El dinero moderno en realidad opera dentro de su propio mundo matemático, desprendido y limitado. Proyecta su propia versión de "los hechos"; su propia versión de una economía; su propia realidad. Nos dice lo que podemos y no podemos hacer; nos dice lo que podemos y no podemos pagar. Pero estas son, en última instancia, declaraciones demostrablemente falsas, irrelevantes y engañosas.
El origen de la deuda
En realidad, no es en absoluto sorprendente que las naciones estén crónicamente endeudadas, que los gobiernos tengan recursos inadecuados, que los servicios públicos estén subfinanciados y que la gente esté acosada por hipotecas y descubiertos. La razón de toda esta escasez monetaria e insolvencia es que el sistema financiero utilizado por todas las economías nacionales del mundo se basa en la deuda. Para ser directos y precisos, el dinero moderno se crea paralelamente a la deuda. La razón del fracaso de los economistas para cuestionar datos monetarios patentemente inválidos se aclara: hay una aceptación total por parte de ellos del método más extraordinario para suministrar dinero a la economía moderna.
La creación y el suministro de dinero se dejan ahora casi por completo a los bancos y otras instituciones crediticias. La mayoría de la gente imagina que si piden prestado a un banco, están pidiendo prestado el dinero de otras personas. De hecho, cuando los bancos y las sociedades de construcción otorgan un préstamo, crean dinero nuevo. El dinero prestado por un banco no es un préstamo de dinero preexistente; el dinero prestado por un banco es dinero adicional creado. La corriente de dinero generada por personas, empresas y gobiernos que piden prestado constantemente a bancos y otras instituciones crediticias es la que se utiliza para abastecer a la economía en su conjunto. Por lo tanto, el suministro de dinero depende de que la gente se endeude, y el nivel de deuda dentro de una economía no es más que una medida de la cantidad de dinero que se ha creado.
Es importante ilustrar lo que este sistema financiero basado en la deuda significa realmente en términos prácticos y numéricos. El comunicado estadístico de marzo de 1997 del Banco de Inglaterra muestra que la masa monetaria total en el Reino Unido asciende actualmente a aproximadamente 680 mil millones de libras esterlinas. Esta es la suma total de todo el dinero existente en la economía; las monedas, billetes, depósitos bancarios y de sociedades de construcción de todos: los ricos, los pobres, las empresas, las corporaciones públicas y privadas; todo. La cifra es la medida del dinero conocida por economistas y banqueros como 'M4'. Para poner esta cifra en contexto, la M4 en 1963 era de 14 mil millones, en 1975 de 53 mil millones y en 1980 había aumentado a 205 mil millones.
Si a la gente se le dice que hay 680 mil millones de libras en la economía y luego se les pregunta si pueden adivinar cuánto de ese dinero ha sido creado por el gobierno, es probable que se queden perplejos. ¿Por qué, todo, seguramente? ¿Seguramente un gobierno es responsable de la moneda de la nación? Cuando a la gente se le dice que el mismo comunicado estadístico del Banco de Inglaterra muestra que el total de dinero creado por el Tesoro en nombre del Gobierno del Reino Unido es de apenas 25 mil millones en billetes y monedas, naturalmente preguntan de dónde provienen los restantes 655 mil millones. ¿Cuál es el origen de los 655 mil millones que no han sido creados por el gobierno?
Si se les informa entonces que esos otros 655 mil millones —el 97% de todo el dinero en el Reino Unido— han sido creados enteramente por bancos y sociedades de crédito hipotecario, y que han creado esta asombrosa cantidad de dinero de la nada, la mayoría de la gente se queda totalmente perpleja. Si tú o yo hacemos dinero, a esto se le llama falsificación, y estamos ante la perspectiva de cuatro paredes, barrotes de hierro y un tenue atisbo de luz en veinte años. Si luego preguntan cómo las empresas comerciales privadas pueden crear dinero, y se les dice que es su hipoteca, su préstamo personal y su descubierto bancario lo que ha llevado a la creación de esos 655 mil millones de libras; que los gobiernos dependen de que la mayoría de la gente se endeude simplemente para crear dinero para abastecer la economía; que prácticamente cada libra existente, ya sea circulando o depositada en cuentas bancarias, está respaldada por una libra equivalente de deuda —si se les dice esto, la gente generalmente deja de hacer preguntas. Tienen esa mirada incómoda en los ojos. "Este tipo está definitivamente fuera de sus cabales..."
A través de una barrera de duda y sospecha, se podría añadir que los bancos y las sociedades de construcción contabilizan el 97% del dinero de la economía como propio, temporalmente "prestado" a la economía; que la mayoría de las hipotecas son ilegítimas e innecesarias y que las deudas de cada generación superan las de la generación anterior; que las quiebras y los embargos deben verse a la luz de una lucha imposible por un dinero insuficiente; que la creación de dinero como deuda es directamente responsable de los recurrentes auges y caídas y de generar la intensa presión para el crecimiento económico en el mundo desarrollado, así como de causar la espantosa deuda del Tercer Mundo; y que estos hechos han sido establecidos por Comisiones Reales y el sistema denunciado repetidamente por destacados economistas, banqueros y estadistas.
La mayoría de la gente, cuando se le dice esto, rechaza por completo las afirmaciones y en su mente claramente te considera una persona políticamente perturbada; un triste caso de fijación mental, quizás incapaz de afrontar las exigencias y oportunidades del mundo moderno. Esto es bastante comprensible. La suposición natural es que debe haber algo más en este asunto. Si los bancos y las sociedades de construcción realmente crean dinero, debe haber una razón detrás de la decisión de dejarles la creación y el suministro de dinero. Desafía la creencia que tal arreglo extraordinario exista sin que haya buenas razones detrás de él. Pero, como muestra este libro, no hay buenas razones. De hecho, hay abundante evidencia del efecto destructivo de este método de suministro de dinero a una economía. Confiar en los bancos y las sociedades de construcción para crear dinero utilizando su "sistema de préstamos", y permitir que esto forme la oferta monetaria moderna, da lugar a un catálogo de tendencias económicas que son totalmente indeseables y sin circunstancias atenuantes.
Crecimiento impulsado por la deuda
A nuestro alrededor, el fracaso flagrante de la economía moderna clama por ser abordado. La imponente indiferencia de esas oficinas brillantes que rascan el cielo sobre los amenazantes guetos de Brooklyn; la canalización especulativa de miles de millones de libras de volátiles finanzas internacionales, que pueden dejar a un país próspero una semana y sumido en la decadencia la siguiente; la ridícula producción de bienes baratos de poca durabilidad, para que los empleos sean "protegidos" y podamos reciclar los materiales y fabricar los bienes de nuevo; las ridículas campañas de exportación mediante las cuales cada país ataca simultáneamente las economías de todas las demás naciones, bajo el pretexto de que dicho libre comercio global mejora el bienestar general; el asombroso despilfarro de una espiral de cambio económico constante, de usar y tirar, de crecimiento rápido y totalmente nuevo; la escandalosa deuda financiera que los países del Tercer Mundo ya han pagado muchas veces, pero que, debido a los intereses, ahora es mayor que nunca – una deuda que obliga a esas naciones empobrecidas a competir para suministrar bienes ya en exceso; la cínica manipulación de las emociones humanas para comprar trivialidades obsesionadas con la moda; las crecientes demandas de transporte del crecimiento económico y la centralización en escalada, con bienes idénticos cruzando el globo, sin importar el costo ambiental; el hecho de que a pesar de la increíble capacidad productiva de la economía moderna, la gente se ve obligada a trabajar más duro, con una eficiencia cada vez mayor, obligada siempre a adaptarse y reciclarse o enfrentar una vida de indignidad y miseria como uno de los desempleados.
Tanto los que tienen empleo como los que no, deben observar cómo el mundo que conocen y entienden cambia casi delante de sus ojos como una pesadilla de novela kafkiana. Esta es la era del cambio económico acelerado. Los beneficios son muy dudosos, y nadie siquiera pretende que la economía esté respondiendo a lo que la gente realmente quiere. La única justificación ofrecida para los cambios es que esta es "la era del progreso", y "no se puede detener el progreso", incluso si uno es humano y el progreso del que se habla se supone que trata sobre las personas y las vidas que podrían llevar en el futuro. El mundo de la economía tiene a la humanidad por el cuello y todo el mundo lo sabe, y nadie tiene idea de a dónde vamos o por qué vamos allí. Pero, ¿es esto sorprendente? Si un sistema monetario es inválido o defectuoso, entonces toda la economía se basa en las matemáticas del error y debe estar plagada de sus efectos. Si el sistema financiero sobre el que se construyen nuestras economías es defectuoso, y sin embargo las consideraciones monetarias dominan nuestras decisiones económicas, ¿deberíamos sorprendernos si los resultados son menos que satisfactorios?
El papel principal que desempeña el crédito bancario, que constituye más del 95% de la masa monetaria en la mayoría de las naciones desarrolladas, sugiere que no puede sino estar implicado en estas tendencias. Esto se sugiere además por la forma en que la banca se ha convertido literalmente en el punto focal de la gestión económica moderna, a través de la manipulación de los tipos de interés. Los astrólogos de Whitehall y la Reserva Federal celebran sus consejos, tratando de pisar la inexistente cuerda floja entre el crecimiento y la recesión debatiendo cuartos de punto porcentuales de los tipos de interés. Alan Greenspan, el presidente de la Reserva Federal, describe de forma atractiva su tarea de controlar la economía estadounidense ajustando los tipos de interés como una cuestión de "quitar el champán una vez que ha empezado la fiesta". Los empresarios de todo el mundo contienen la respiración, midiendo cada una de sus palabras, preguntándose qué decidirá. No podría haber una mayor acusación de la economía financiera contemporánea que esta; que un dígito financiero fluctuante en un solo sistema informático en una sola calle de un solo país tenga la capacidad de dominar las economías de todo un planeta.
La búsqueda de una alternativa
Los últimos treinta años son casi únicos en comparación con los tres siglos anteriores por la falta de atención que se ha prestado a la deuda y al sistema financiero. A lo largo del siglo XVIII, hubo repetidos llamamientos a la reforma. Durante el siglo XIX, el excesivo sistema bancario fue considerado por muchos como directamente responsable de las olas de pobreza espantosa que asolaron Europa y América durante un período de creciente industrialización y desarrollo agrícola. En este siglo, durante la depresión de la década de 1930, el sistema financiero se paralizó efectivamente y provocó un colapso virtual de las economías del mundo en una época que era, quizás por primera vez, obviamente rica, y en la que la tecnología ofrecía a la gente una libertad real, así como una prosperidad material. Un observador juzgó que se presentaron más de 2.000 planes de reforma monetaria en ese momento, todos con un tema común en su rechazo absoluto del sistema financiero basado en la deuda tal como funcionaba entonces. El mismo sistema continúa hasta el día de hoy, modificado en pequeños detalles, pero sin cambios en principio; y la reciente crisis financiera en Asia muestra que el potencial de colapso aún existe.
Sin embargo, la cuestión de la volatilidad económica a través de auges, caídas, crisis y colapsos nunca ha sido el único punto de crítica. Son las tendencias a largo plazo que fomenta un sistema financiero basado en la deuda las más destructivas. La más obvia de ellas es la disminución de la solvencia personal. Las hipotecas respaldan más del 60% (420 mil millones de libras) de la masa monetaria en el Reino Unido y más del 70% (4,2 billones de dólares) en los EE. UU. Las estadísticas de deuda hipotecaria para el Reino Unido y los EE. UU. muestran que ha habido una disminución drástica de la verdadera propiedad de la vivienda a medida que las hipotecas se vuelven más altas y cada vez más generalizadas. Hay pocas dudas de que depender de la deuda hipotecaria para suministrar dinero a una economía carece de justificación económica y política. Sin embargo, en conjunción con el marcado aumento de la deuda comercial, las hipotecas tienen un efecto dominó. En una economía donde el precio de los bienes se eleva por la deuda comercial y los ingresos de los consumidores se ven profundamente erosionados por la deuda hipotecaria, se otorga una ventaja persistente y sutil a los bienes de baja calidad y producidos en masa, y el crecimiento se fomenta en esta dirección. La disminución persistente de la durabilidad del producto y la cultura de crecimiento de una sociedad de consumo rapaz se pueden rastrear directamente hasta el sistema financiero basado en la deuda.
El sistema financiero también ha generado una grave distorsión de la agricultura. El excesivo endeudamiento agrícola ha expulsado a los productores más eficientes: las pequeñas y medianas explotaciones. Mientras tanto, la búsqueda implacable de métodos de cultivo y procesamiento orientados a un mercado de bajos precios implica ahora la producción de alimentos de bajo valor nutricional, inferiores a los que la tierra puede proporcionar y a los que los consumidores realmente desean. La naturaleza del crecimiento dentro de una economía de deuda afecta no solo la calidad de la producción, sino también la distribución y la comercialización. La intensa competencia por las ventas dentro de una economía basada en la deuda da como resultado el uso del transporte como estrategia competitiva por parte de las empresas. Esto ha llevado a una ruptura progresiva de las redes de suministro locales y regionales, y a la comercialización a distancias cada vez mayores, lo que ha provocado una escalada de las demandas de tráfico comercial. A nivel internacional, el comercio se ve profundamente afectado por el sistema financiero basado en la deuda. La búsqueda agresiva de los máximos ingresos por exportación, en lugar de buscar un simple equilibrio comercial, se debe enteramente al hecho de que incluso las naciones más ricas operan desde una posición de insolvencia bruta. El comercio internacional ha degenerado en una competencia entre naciones para aliviar su endeudamiento, en lugar de un proceso que implique un intercambio mutuamente beneficioso de bienes y servicios.
La deuda endémica del Tercer Mundo también es directamente atribuible a la dependencia de la deuda y la banca para suministrar dinero. El modelo teórico de pedir prestado al Banco Mundial/FMI, invertir en desarrollo y reembolsar préstamos con ingresos por exportación, es uno de los grandes fracasos de la economía contemporánea. La persistente incapacidad por parte de las naciones deudoras para reembolsar estos préstamos sugiere fuertemente que la naturaleza del endeudamiento sufrido por el Tercer Mundo no tiene absolutamente ninguna legitimidad o validez real. El Capítulo 10 lo confirma. Cuanto más se explora el amplio impacto de la deuda, más evidente se vuelve que el crédito bancario constituye una forma disfuncional de dinero. Una economía basada casi por completo en el crédito bancario y la deuda experimenta un intenso impulso de crecimiento, independientemente de la necesidad o la demanda. El crédito bancario engendra dependencia financiera, inyecta inestabilidad y fomenta distorsiones de crecimiento, tanto dentro de una economía como en el ámbito internacional.
La reforma del sistema financiero basado en la deuda claramente no es un problema menor. No se trata de jugar con impuestos, ingresos y subsidios para que las cosas parezcan más equitativas, más eficientes o quizás más sencillas. Cambiar el sistema financiero basado en la deuda implica alterar gradualmente los cimientos mismos sobre los que se basa la economía nacional e internacional. “La reforma monetaria se ocupa de intentar determinar un nuevo principio para el suministro de dinero a una economía, con el propósito de crear un entorno financiero de apoyo en el que puedan surgir tendencias económicas más constructivas y en el que sean posibles sistemas más benignos de gestión económica general. En vista del ataque rapaz al medio ambiente, el despilfarro de los recursos naturales y la fricción social y política causada por el comercio desregulado y los flujos de capital, esta es a la vez una perspectiva prometedora, pero aleccionadora.